Доларът се срина в понеделник до 12 и половина годишно дъно срещу йената, както и регистрира вече станалите традиционни рекордни дъна срещу еврото и швейцарския франк. Поредната обезценка на зелените пари дойде след извънредните мерки за увеличаване на ликвидността от страна на Федералния резерв през уикенда, които не намалиха опасенията, свързани с финансовата система в САЩ.

Щатската валута беше масирано разпродавана, след като ФЕД намали в неделя дисконтовите лихви с 25 базови пункта до нива от 3.25%, както и отвори дискаунтов прозорец за големите инвестиционни банки - средство, което не е използвано от времето на Великата депресия през 1929-1933 година. Ходът на ФЕД беше придружен от изкупуването на “Беър Стърнс” от страна на “Джи Пи Морган” за 2 долара на акция, което е 1/10 от стойността на банката към петък.

Доларът вчера спадна с 3.0% срещу йената до нива под 96, което е най-ниска стойност след 1995 година и по този начин спадът в долар/йена само за тази година стана 13%. Съобщението на ФЕД за утрояване на максималния падеж на дискаунтовия прозорец до 90 дни, както и финансирането с 30 милиарда на “Беър Стърнс”, не само индикира за сериозността на ситуацията, но и за нарастващата неефективност на американската централна банка. Именно поради тази причина доларът се срина до дъно от 95.77 йени, както и до историческо дъно от 0.9637 швейцарски франка, след като миналата седмица проби паритета срещу последната валута.

Еврото удари нов рекорд на 1.5904 и покачването му само от началото на месец март е 4% с което удвои печалбите си от началото на годината. В края на деня единната валута обаче отстъпи част от печалбите и завърши на 1.5745. При долар/йена, въпреки чувствителните нива и слуховете за възможна интервенция от страна на японската централна банка, няма ясни сигнали, че японското правителство е предприело действия, за да ограничи растежа на валутата. Междувременно вътрешно присъщата волатилност, ключов компонент за оценка на опциите, нарасна при долар/йена до най-високи нива за последното десетилетие, както на седмична, така и на месечна база.

Вчера в САЩ министерството на финансите оповести, че общите нетни капиталови потоци към страната са спаднали през януари до най-ниски нива за последните четири месеца. От цифрите стана ясно, че входящите потоци не са достатъчни за покриването на търговския дефицит през същия месец. В Съединените щати са влезли 37.4 милиарда долара при предишна стойност от 60.4 милиарда долара. Междувременно доходността по краткосрочните съкровищни бонове в САЩ спадна до 5-годишно дъно, тъй като инвеститорите очакват днес ФЕД да намали лихвите дори и с цял един процент.

Скоростта на обезценка на долара породи коментари за възможна координирана интервенция от основните централни банки, а не само от тази на Япония. От гледна точка на Европейската централна банка последните движения предизвикват наистина тревога. Волатилността на еврото се засили, когато вчера излезе съобщение, че управителният съвет на ЕЦБ най-вероятно ще изрази през следващите дни загриженост от бързото поскъпване на еврото срещу долара при координирана вербална интервенция със своите партньори. Вербалната интервенция обаче не означава действителна интервенция на валутните пазари.

Последната съвместна интервенция на централните банки от Европа, Япония и САЩ беше през септември 2000 година, когато беше подкрепено еврото, достигнало тогава историческо дъно на 0.85, което беше обезценка от 30% на единната валута след нейното въвеждане през януари 1999 година.

Днес излиза голям набор от данни от американската, английската и канадската икономика, но всички те остават в сянката на заседанието вечерта на Федералния резерв, при което се очаква намаление на лихвите с един процент от 3% до нива от 2%.

ЕUR/USD

Първа съпротива е 1.5820, което е 62% корекция на спада 1.5905-1.5686. Следва рекордът на 1.5905, а след него и 1.60. В посока надолу под подкрепата на 1.5685 следват 1.5520 и дъното от сряда на 1.5330, от което тръгна поредният силен растеж.

Съпротива1,58201,59051,6000Подкрепа1,56851,55201,5330

USD/JPY

Съпротива98,6599,60101,65Подкрепа97,0095,7595,00

GBP/USD

Съпротива2,02202,03902,0460Подкрепа1,99601,98801,9760

USD/CHF

Съпротива0,98900,99501,0000Подкрепа0,98000,97000,9640

Веселин Калчев
Финансов анализатор
ФК “Логос-ТМ” АД