Срив на златото и петрола оказа неочаквана подкрепа на долара

Доларът напредна срещу еврото и достигна едномесечен връх срещу австралийския долар, подкрепен от срива на цените на златото и петрола, спадащите борсови индекси и въпреки нервността на инвеститорите, причинена от проблемите на кредитните пазари. Анализатори отбелязаха, че комбинация от фактори стои зад възстановяването на зелените пари. Освен поевтиняването на суровините, в полза на долара бяха и действията на инвеститорите, които предпочитаха да избягват рисковите активи преди по-дългия великденски уикенд.

Растежът на суровините през последните седмици изигра голяма роля за спад на долара, но когато тези позиции в суровините бяха закривани това оказа подкрепа на щатската валута. В допълнение, нивата на валутните курсове достигнаха екстремни стойности, които в крайна сметка доведоха до корекция. Вчера златото се срина до 920.30 долара за тройунция, което е много далеч от рекорда, поставен тази седмица. Петролът също спадна, каквато беше и съдбата на пшеницата и основните метали.

Междувременно действията на загрижените инвеститори доведоха до спад на тримесечните американски съкровищни бонове до 0.53%, нива по-ниски дори от тези в Япония. В петък същите цифри бяха 1.20%, но след това се сгромолясаха заради колапса на “Беър Стърнс”, който породи опасения за последващи възможни фалити.
Доларът свали еврото до 1.5566, а също така силно притисна австралийския и новозеландския долар. Наличието на много къси доларови позиции на паричните пазари също помогна на зелените пари да нараснат силно срещу валутите на държавите с дефицити по текущите сметки, като например Австралия, Нова Зеландия и Великобритания. Австралийският и новозеландският долар най-вероятно ще бъдат най-силно засегнати заради двата фактора, спадащи цените на суровините и наличие на дефицит в икономиките.

В същото време рязката загуба на лихвено предимство и загубите на борсовите индекси държат долара на нива около 99 йени. Причината е, че йената има няколко предимства, които са излишък по текущата сметка, негативна корелация с борсовите индекси и статут на валута убежище. Същите аргументи подкрепят и швейцарския франк.
Някои дилъри отбелязват, че настроенията спрямо долара не са се променили, въпреки смяната на посоките при валутната търговия. Проблемите на кредитните пазари, опасенията за рецесия в САЩ и страховете за нови банкрути сред финансовите институции си остават тежко бреме за зелените пари.

В сряда имаше и слухове, че хедж фондове и банки са събирали средства в брой, за да посрещат марджинови изисквания при други активи и поради тази причина са теглили печалби при суровините. Не бива да се забравя, че почти всички участници на пазара са в къси доларови и дълги в суровините позиции. Това позициониране вероятно е време да се промени. Това означава, че не е налице никакво подобрение на заобикалящата среда за долара, а чисто пазарни механизми на позициониране, които могат да доведат до рязко нарастване на американската валута.

Вчера стана ясно, че на последното си заседание представителите на английската централна банка са гласували в съотношение 7 към 2 за запазване на лихвите.
От днес излизащите новини внимание предизвиква индексът за деловата активност на ФЕД-Филаделфия за месец март, като очакванията са за подобрение от –24 до –19. Във Великобритания ще бъдат публикувани продажбите на дребно за месец февруари при прогнози за спад на месечна основа от 0.8% до –0.2% и на годишна основа от 5.6% до 3.6%.

ЕUR/USD

Първа съпротива е 1.57, което е 62% корекция на спада 1.5784-1.5566. Следва 1.5830, където спря покачването във вторник, а по-нагоре съпротива са рекордните стойности на 1.5904.

Подкрепа е 1.5530, което е 62% корекция на растежа 1.5281-1.5904. Следваща подкрепа е върхът от 7 март на 1.5458, а силна подкрепа има при дъното от миналата сряда на 1.5330.