Рисковете, които инвеститорите поемат с хеджфондовете могат ясно да се онагледят със следния пример. Един от най-добре представящите се в света фондове за изминалата година е загубил за първите единадесет месеца на настоящата 93% от стойността си, според данни на финансовото издание Morningstar, следящо представянето на фондовете. Така инвеститорите са загубили почти всичко, спечелено от създаването на фонда през 2005 година.

Това е швейцарският хеджфонд - 788 China. За същия период хонконгският индекс Hang Seng се е понижил „едва с 50%", сочи още статистиката.

През изминалата година повишението на китайските акции са донесли доходност за швейцарския фонд в размер на 114.74%. Това е привлякло интереса на много инвеститори, склонни да инвестират във фондовете, реализиращи най-висока доходност (въз основа на историческото представяне).

Случката е доказателство, че не бива да се екстрапулира миналото представяне на фондовете за в бъдеще, особено когато историческото представяне не е за по-продължителен период от време.

Загубата на фонда от 94.52% до октомври е отмила основната част от доходите му от неговото основаване от май 2005 година насам. Така доходността му от основаването възлиза на 16.53% според данни на финансовата институция.

Само през август понижението на финансовите пазари в световен мащаб и по-конкретно на китайските акции са отмили от стойността на хеджфонда с 36%, нови 45% са били заличени през септември, а през октомври стойността му е намаляла с най-много - 54%. Октомври бе и един от най-лошите месеци за световните финансови пазари.

Най-интересното в цялото ситуация е фактът, че през май швейцарският фонд е бил в шортлистата за спечелването на наградата за най-добър нов хеджфонд на изданието за индустрията HFM Week, макар и да не успя да спечели наградата.

Другото комично нещо е, че в стратегията на фонда е заложено, че целта му не е да елиминира волатилността, а да предпази портфейла си срещу големи и продължителни понижения на пазара (явно не са се справили особено успешно с тази си задача.

Другото поучително нещо в тази история е, че фондовете не винаги следват заложените в проспектите си цели, с които се стремят да привлекат максимален брой средства и инвеститори, както и това, че често не съумяват да се застраховат срещу евентуално изключително негативно стечение на обстоятелства.