На фона на драматичното понижение на индексите у нас и в чужбина, изборът на инвестиционна алтернатива си остава за хората със спестявания. Спадът в цените на акциите може да се разглежда от по-предприемчивите инвеститори като добра възможност за купуване на ниски цени.

Ако инвестирането ще е на свободните ви средства и нямате време и възможност да се занимавате само с това, или смятате, че нямате необходимите познания, добра алтернатива е да се обърнете към професионални мениджъри или да ги поверите в ръцете на инвестиционен фонд.

В настоящата тежка обстановка обаче трябва да се опитате да изберете възможно най-добре, доколкото ви позволяват възможностите, най-правилния за вашите нужди фонд. Ето и няколко съвета, които можете да съблюдавате при избор на фонда.

1. Такси и комисиони.

Подобно на избор на банка, на която да поверите вашите средства въз основа на лихвата, която ще получите, и тук (макар и не определяща) роля имат таксите и комисионите на фондовете. Това е едно от малкото неща, по които можете директно да сравнявате различните фондове, освен по доходност, риск и т.н.

Запознайте се подробно с договорите, които фондовете предлагат. Често някои от тях могат да рекламират: без такса при влизане, без комисиони при покупка, без такси управление за първата една година и т.н. Знаете обаче, че всяка монета има две страни. Запознайте се с таксите и комисионите, ако има такива при излизане от дадения фонд, при продажбата на акции и т.н. Важно е също така какъв е типът на фонда. Фондовете от отворени тип ви гарантират, че можете да разполагате със средствата си във всеки момент.

От друга страна фондовете от затворен тип, традиционно се смята, че са по-дългосрочни и са по-слабо изложени на пазарната волатилност, особено при паника и масови тегления от тях, при които могат да са принудени от другите акционери да продават, дори и на нива, които не смятат за изгодни. Често фондовете от затворен тип имат възможност да инвестират в по-слаболиквидни активи и да правят своите стратегии по-дългосрочно.

При всички положения избягвайте твърде големите такси и комисиони. Търсенето на по-голяма доходност от фонда, за да докаже, че заслужава „понадутите си" комисиони, ви излага на по-голям риск, като при неуспех от страна на мениджърите, можете да получите „двойна загуба".

2. Какво притежава фондът и какъв е неговият рисков профил.

Това е от изключителна важност и може би трябва да натежи при избора на фонд. Може би в главата си имате някаква представа какви точно загуби по размер бихте могли да си позволите. Проучете каква е обявената от фонда стратегия, колко процента могат да държат в акции и облигации, както и какви са процентите според устава на фонда. Традиционно по-възрастните хора са по-малко склонни на риск, като и търсената от тях доходност е в едни по-нормални граници.

Ако възможностите ви позволяват, опитайте се да прецените дали мениджмънтът на фонда е ориентиран към акции на растеж, дивидентни такива, дали купува „сини чипове" или е склонен да поема и по-високи рискове, и др. фактори, които да ви помогнат да направите своя избор.

3. Доверете се на доказан мениджмънт.

Инвестиционната общност не е голяма, като някои имена често циркулират в публичното пространство и се свързват с положителни усещания. Това разбира се не е случайно, а плод на дълго доказване на професионални умения и способности. Това е един от случаите, където разбира се бихте коствали това да плащате дори малко по-високи такси в сравнение с фонд с малка история или екип от млади специалисти.

4. Избягвайте твърде активната търговия.

Някои фондове имат склонността да са изключително активни в мениджмънта на своите портфейли. Това е трудно достижимо от един по-голям фонд с ясни стратегически цели и по-скоро е негативно, отколкото положително, дори и при добро историческо представяне в кратък период.

5. Историческото представяне на фонда.

Това е може би един от най-значимите фактори за вземане на инвестиционно решение. Разбира се това е нож с две остриета. Представянето трябва да се осредни за един по-дълъг период от време, за да се докаже, че не е резултат от случайни фактори или твърде голямо поемане на риск.

Историческо представяне в рамките на година назад не е достатъчно. Разбира трябва да подчертаем, че поради спецификата на родния пазар, липсва твърде представителна статистика, която да покаже представянето на родните фондове.

Ето и пример в тази насока. Един от най-добре представящите се в света фондове за изминалата година е загубил за първите единадесет месеца на настоящата 93% от стойността си, според данни на финансовото издание Morningstar, следящо представянето на фондовете. Така инвеститорите са загубили почти всичко, спечелено от създаването на фонда през 2005 година.

През изминалата година повишението на китайските акции са донесли доходност за швейцарски фонд в размер на 114.74%. Това е привлякло интереса на много инвеститори, склонни да инвестират във фондовете, реализиращи най-висока доходност (въз основа на историческото представяне).

Загубата на фонда от 94.52% до октомври е отмила основната част от доходите му от неговото основаване от май 2005 година насам. Така доходността му от основаването възлиза на 16.53% според данни на финансовата институция.

Най-интересното в цялото ситуация е фактът, че през май швейцарският фонд е бил в шортлистата за спечелването на наградата за най-добър нов хеджфонд на изданието за индустрията HFM Week, макар и да не успя да спечели наградата.