BlackRock придобива HPS Investment Partners в сделка за 12 млрд. долара в отражение на стремежа да разшири дела си на бързо развиващия се и доходоносен пазар на частни инвестиции.

Базираната в Ню Йорк HPS е една от малкото групи, които доминират на пазара на частни кредити, който е отнел част от корпоративното кредитиране на традиционните банки и сега е в центъра на вниманието на най-големите финансови мениджъри на Уолстрийт.

BlackRock ще плати 9,3 млрд. щатски долара в акции при приключване на сделката и още 2,9 млн. акции, които сега са на стойност около 3 млрд. щатски долара, след пет години, при условие че HPS постигне определени финансови цели, съобщава Financial Times.

Сделката е последният ход на главния изпълнителен директор на BlackRock Лари Финк за ускоряване на експанзията на групата в областта на алтернативните активи, като по този начин компанията излиза извън рамките на публично търгуваните акции и облигации, които са движили растежа ѝ от основаването ѝ през 1988 г.

„През цялата история на BlackRock ние никога не сме се притеснявали да правим големи стъпки“, заяви Финк. „Днешното съобщение е следващата стъпка в развитието на нашите възможности на частните пазари.“, допълни той.

BlackRock, Fidelity, Grayscale и MicroStrategy остават непоклатими в своите инвестиции, докато много от трейдърите се губят във волатилността

Финансовите титани засилват позициите си в криптовалутите на фона на пазарния спад

През октомври завърши придобиването на компанията за инфраструктурни инвестиции Global Infrastructure Partners на стойност 12,5 млрд. долара. Освен това тя договори сделка за закупуване на Preqin, британска група за данни за частните пазари, за 2,55 млрд. паунда.

През последните години частните кредитни фондове привлякоха стотици милиарди долари, като застрахователите и пенсионните фондове се стремят към инвестиции с по-висока доходност.

Навлизането на BlackRock в областта на алтернативните активи я постави в пряка конкуренция с най-големите мениджъри на алтернативни активи, включително KKR, Blackstone и Apollo.

Борсово търгуваният фонд за Bitcoin на BlackRock е надминал Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) като най-големия ETF в света

Волатилен период за Bitcoin и Ethereum, BlackRock взе короната на ETF-ите

Управляваните от HPS активи в размер на 148 млрд. долара ще увеличат общия размер на алтернативните активи на BlackRock до близо 600 млрд. долара, което ще я превърне в един от най-големите играчи в сектора.

BlackRock, която управлява активи на стойност 11,5 млрд. долара, също така ще поеме или изплати дълг на HPS в размер на 400 млн. долара. По-голямата част от парите ще отидат при водещите партньори на HPS, които притежават мажоритарен дял, но до 675 млн. долара от постъпленията ще бъдат използвани за по-широк фонд за задържане.

Ръководителите на HPS също така ще продължат да получават „значителна част от преносната лихва и поощрителните такси“ за съществуващите фондове, заяви главният финансов директор на BlackRock.

Групи от типа „неоклауд“ като CoreWeave, Crusoe и Lambda Labs са придобили десетки хиляди високопроизводителни компютърни чипове на Nvidia, известни като GPU, които са от решаващо значение за разработването на АI модели

Уолстрийт ражда бизнес с кредитиране на чипове

HPS е създадена през 2007 г., когато сегашният ѝ главен изпълнителен директор Скот Капник преминавава от Goldman Sachs в JPMorgan Chase и стартира бизнеса със Скот Френч и Майкъл Патерсън. Триото и още няколко партньори на HPS придобиват компанията от JPMorgan през 2016 г. за по-малко от 1 млрд. долара, според запознати.

Оттогава HPS се разраства бързо, възползвайки се от регулаторните реформи след финансовата криза, които накараха банки като JPMorgan да се откажат от по-рискови видове кредитиране. Тя редовно предоставя капитал на компании, които отчаяно се нуждаят от пари в брой или са на прага на преструктуриране, като в този процес начислява високи такси.

Тя работи за разширяване на дейността си извън кредитите с нисък и рисков рейтинг, тъй като се стреми да привлече клиенти от застрахователния сектор, които инвестират в по-качествен дълг. HPS и конкуренти ѝ са в началото на надпреварата за предоставяне на капитал на по-големи компании за чипове като Intel и AB InBev, които според тях представляват много по-голям пазар.

Най-наглите инвестиционни мениджъри просто си присвояват термина "машинно обучение", като твърдят, че традиционните количествени процеси като клъстерен анализ или линейна регресия се квалифицират като изкуствен интелект

AI изпирането примамва все повече инвеститори. Регулаторите са безсилни (засега)

BlackRock планира да слее HPS със съществуващото си звено за частно кредитиране, за да формира по-широк бизнес с решения за частно финансиране, насочен към клиентите на застрахователни компании, които са част от основната дейност на по-голямата компания.

„Голямата база от активи на застрахователни клиенти на BlackRock предлага отлична възможност за кръстосани продажби на възможностите на HPS“, съобщи Ана Арсов, глобален ръководител на отдела за частно кредитиране в Moody's.

Финк заяви, че очаква чрез придобиването да „разшири“ предлагането на BlackRock в частното кредитиране. Конкуренти, сред които Apollo и KKR, са подали планове до регулаторните органи в САЩ да предоставят частни кредити чрез традиционни фондови структури, тъй като се надяват да навлязат навреме на пазар, който може да им осигури огромна инвестиционна мощ.

Тримата основатели на HPS ще ръководят обединения бизнес и ще се присъединят към изпълнителния комитет на BlackRock, която очаква да завърши поглъщането през 2025 г.