Уорън Бъфет не купува хаоса. Той триумфира в него.

Докато другите милиардери гледат как състоянието им се люшка в условията на бурни пазари и ескалираща търговска война, Уорън Бъфет излиза от бурята напред. От началото на 2025 г. насам (към 21 април) богатството му е нараснало с 16.4 млрд. долара – единственият сред десетте най-богати хора в света, който е увеличил нетната си стойност през тази година. В същото време Илон Мъск е загубил над 139 млрд. долара.

Този успех не се дължи само на добре диверсифициран портфейл. Напротив – две трети от акциите на Berkshire Hathaway са концентрирани в пет компании: Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola и Chevron. Но Бъфет не търси разпределение на риска, а дисциплина, търпение и ясно формулирана инвестиционна философия.

"Диверсификацията е защита от незнание. Няма особена полза от нея, ако знаеш какво правиш," гласи една от неговите най-цитирани сентенции.

В момент, когато глобалната несигурност тласка инвеститорите към убежища като златото, генералният мениджър на Binance за Франция настоява, че корекцията не е краят – тя е част от растежа

Давид Прeнсе, Binance: Грешката на много трейдъри е, че гонят върха, вместо да реализират печалба навреме

На фона на несигурност заради тарифни войни и страховете от нова глобална рецесия, инвестиционната стратегия на Бъфет за 2025 г. демонстрира изключителна предпазливост.

Berkshire Hathaway държи акции на стойност 269 млрд. долара, но още по-впечатляваща е кешовата ѝ позиция, за която всички играчи на пазара знаят. Компанията разполага с рекордните 334 млрд. долара в налични средства, от които почти 301 млрд. долара са инвестирани в краткосрочни държавни облигации на САЩ (T-bills).

Само 14.4 млрд. от тях са под формата на парични еквиваленти с падеж под 3 месеца. С други думи, Бъфет държи почти 5% от целия пазар на американски краткосрочен дълг, който към март 2025 г. възлиза на 6.15 трилиона долара, пише Cryptopolitan. Да, дори най-големите клетници в очите на Бъфет - критпо играчите - следят движенията му.

Това е по-голяма позиция в T-bills дори от тази на Федералния резерв, който притежава около 195 млрд. долара в такива инструменти.

Вместо да прибегнат към по-сигурни стратегии, някои начинаещи инвеститори правят още по-големи и рискови залози по време на пазарен срив

„Може да загубя всичко още утре“: Историите на трейдъри, които се гмуркат в дивите пазари

Причината за това е проста - доходността. Към април 2025 г. краткосрочните облигации носят около 4.36% доходност – по-добро възнаграждение от почти всичко друго на пазара, поне според Бъфет. Той не е осъществил значимо придобиване от над две години, защото според него всичко на пазара е надценено. Дори технологични гиганти като Apple държат част от резервите си в държавни облигации, но размерът им е блед в сравнение с кулата на Бъфет. Apple например има 30 млрд. долара в кеш и еквиваленти, от които 15.5 млрд. са в облигации.

Макар да избягва големите сделки, Бъфет не стои напълно пасивен. През последните месеци Berkshire прави стратегически ходове в нови посоки. Компанията инвестира в Constellation Brands – производител на бирата Corona и Modelo, която стана най-продаваната в САЩ през 2023 г., измествайки Bud Light. Това е първата сериозна инвестиция на Berkshire в алкохолния сектор извън незначителния дял в Diageo, отбелязва Investopedia.

Също така е увеличена позицията в Domino’s Pizza – компания с над 20 000 магазина в над 90 международни пазара. Бъфет харесва модела на франчайзинг с висока възвръщаемост на капитала, стабилни маржове и глобално присъствие.

Въпреки тези нови залози, стратегията остава подчинена на едно нещо: изчакване на "дебелата топка" – перфектната възможност.

Според автора на книгата "Buffett and Munger Unscripted" Алекс Морис, размерът на Berkshire (над 1 трилион долара пазарна капитализация) прави намирането на подходяща сделка изключително трудно. Придобиването на Burlington Northern Santa Fe за 26 млрд. долара през 2009 г. е най-голямата му покупка, но днес това представлява едва 2.5% от стойността на компанията.

Бъфет има бърз и удобен достъп до информация чрез бизнесите на Berkshire, но това не го кара да прибързва. Той просто не вижда активи, които да си заслужават в момента. Затова, докато останалите се паникьосват, той "си седи на купчината кеш" и я оставя да му носи доходност.

В свят, където пазарите изтриват трилиони, Бъфет остава непоклатим. Не защото знае всичко, а защото знае кога да не прави нищо.