Възможността за агресивно намаление на американските лихви доведе до спад на долара

Доларът спадна значително срещу еврото и йената във вторник, заради появилите се спекулации, че Федералният Резерв може да намали агресивно лихвите през следващата седмица, за да премахне опасенията на пазарите свързани с кредитната криза и намаляващата ликвидност на средства.

Вчера канадската централна банка изненада всички, като намали лихвите с 25 пункта от 4.50% до 4.25%, докато прогнозите не сочеха промяна. Решението засили очакванията, че утре английската централна банка може също да намали лихвите, както и становището, че големите централни банки стават все по-загрижени за кредитната криза. Канадската централна банка обоснова решението си с очакванията за нови трудности на световните финансови пазари свързани с проблемите на вторичните ипотеки в САЩ.

В същото време американският долар загуби позиции срещу еврото, йената и швейцарския франк, заради нарасналите залози за намаление от 50 пункта на лихвите на ФЕД след края на заседанието на 11 декември. В момента фючърсите показват 100% шанс за намаление на лихвите от поне 25 пункта и 50% шанс за намаление с 50 пункта. Един агресивен ход не само ще намали значително привлекателността на доларовите активи, но също така ще разтревожи пазарите относно състоянието на американската икономика в момента.

Вчера еврото нарасна с 0.7% до 1.4765 срещу долара. Зелените пари спаднаха с толкова и срещу йената, до 109.73, и поевтиняха с 0.9% до 1.1160 спрямо швейцарския франк. Японската и швейцарската валути поскъпнаха заради ликвидирането на рискови позиции, което се дължеше на намалялата ликвидност в края на годината.

Изненадващото решение на канадската централна банка доведе до срив на валутата, която падна до 11-седмично дъно от 1.0152 спрямо американския долар, а търговията завърши на 1.0122, което е загуба от 1.2% за деня. Високодоходният австралийски долар също загуби позиции и отчете спад от 0.8% до 0.8732 срещу американския си съименник. Късно през нощта австралийската централна банка също имаше заседание, но за разлика от канадската, не предприе промени и остави лихвите на нива от 6.75%. В момента анализатори си задават въпроса дали са възможни утре изненадващи намаления на лихвите на европейската и английската централни банки.

Ликвидността на някои кредитни пазари в момента е много ниска, тъй като избягването да се отпускат рискови заеми от страна на банките и въобще нежеланието да се кредитира се увеличават допълнително от типичната за сезона слаба ликвидност. Като следствие, едномесечният междубанков лихвен процент ЛИБОР в евро нарасна до седем годишен връх, докато едномесечният ЛИБОР при стерлинга фиксира деветгодишен връх.

При излезлите вчера новини единствено внимание заслужава индексът на цените на производителите в Еврозоната за октомври, който отчете ръст от 0.6% при предишна стойност от 0.4% и очаквания за също такъв растеж. В Австралия стана ясно, че ръстът на БВП за третото тримесечие е 1%, при прогнози за същото увеличение и предишен резултат от 0.9%. На годишна база експанзията е 4.3%, при очаквания за 4.8% и предишен ръст от 4.3%. Днес обаче, календарът е изпълнен с множество важни новини.

В САЩ ще бъдат публикувани фабричните поръчки за октомври, при очаквания за увеличение от 0.2%, каквото беше и в предходния месец. Също в 17 часа ще стане ясен и резултатът на ISM индекса в сектора на услугите за месец ноември, прогнозите са за лек спад от 55.8 до 55.0. В 11 часа в Еврозоната ще бъдат съобщени стойностите на еквивалентния PMI индекс за услугите през ноември, като тук прогнозите сочат по-голям спад - от 55.8 до 53.7.

В 12 часа излизат продажбите на дребно на Стария континент за октомври и при тях се очаква спад от 0.3%, при предишно увеличение от 0.3%. В 11:30 ч. и Великобритания ще публикува PMI индекса за услугите през ноември, където почти не се очаква промяна при ниво 53.0, спрямо предишен резултат от 53.1.

ЕUR/USD

Съпротиви са 1.4790 и 1.4830, които са 50 и 62 процента корекции на спада 1.4966-1.4620. Следва върхът от 27 ноември на 1.4906. Негов пробив води до тест на рекордните нива от 1.4966, но такова развитие на този етап е малко вероятно.

Подкрепа е 1.47, където преминава 50-часовата пълзяща средна. Следва 1.4620, явяващо се 76% корекция на покачването 1.4520-1.4966, и което в два поредни дни ограничи спада, за да дойде и последното нарастване. По-надолу ключови са нивата на 1.45, като техен пробив ще задълбочи поевтиняването.