През последните няколко години никоя друга компания в сферата на изкуствения интелект не е била наблюдавана толкова внимателно, колкото Nvidia. Ролята на дизайнера на чипове в бъдещето на изкуствения интелект е толкова значима, че всяко съобщение на компанията може да раздвижи капиталовите пазари в този момент.

С предстоящото пускане на новата архитектура на графичния процесор Blackwell, всички погледи са насочени към Nvidia и нейната партньорска мрежа. Super Micro Computer е един от играчите, който е пряк бенефициер на процъфтяващия бизнес с графични процесори на компанията през последните две години.

Някои скорошни доклади обаче показват, че Nvidia може би се отказва от зависимостта си от ИТ инфраструктурата на Super Micro и търси партньорства другаде.

Главният изпълнителен директор на Nvidia Дженсън Хуанг се похвали, че търсенето на новите процесори е „безумно“. В същото време изследователският екип на Morgan Stanley прогнозира 10 млрд. долара продажби от Blackwell само през четвъртото тримесечие. Въпреки че на пръв поглед всичко това е добра новина, на заден план се разгръщат някои проблеми, които интелигентните инвеститори трябва да наблюдават.

Според статия, публикувана в Digitimes, Nvidia пренасочва поръчките на Blackwell към Super micro в полза на други специалисти по ИТ архитектура.

Милиардният срив на някогашния фаворит Super Micro показва рисковете на АI играта

Защо Nvidia се отдалечава от Super Micro?

Последните няколко месеца бяха жестоки за Supermicro.

През август Super Micro стана обект на кратък доклад, публикуван от Hindenburg Research, който твърди, че счетоводният контрол на компанията е слаб. Документът по същество намеква, че нещо съмнително може да се случва със счетоводство и потенциално с финансовите перспективи на Super Micro.

Вследствие на това Super Micro в забави годишния си отчет. В края на октомври, компанията уведоми инвеститорите, че нейният одитор - Ernst & Young, е подал оставка.

Като се има предвид колко много неща са заложени на карта с всичко, свързано с Blackwell, не е изненадващо да научим, че Nvidia реорганизира протоколите на веригата си за доставки.

Засега главните приоритети на Super Micro са да смекчи всякаква по-нататъшна драма и да овладее одита и годишната си декларация. За съжаление всяка работа, свързана с Blackwell, само увеличава натиска в момента, а неуспехът в изпълнението ще доведе само до още по-голяма драма около компанията, пише Motley Fool.

В царството на изкуствения интелект - короната остава една

На какво трябва да обърнат внимание инвеститорите оттук нататък?

Трудно е да се определи точната стойност на поръчките на Nvidia за Blackwell за Super Мicro. Изпадналият в затруднение производител на сървъри работи в среда с висока интензивност и далеч не е единствен, специализиран в клъстери за съхранение на данни и дизайн на шкафове за центрове за данни.

След публикуването на доклада на Hindenburg акциите на Super Micro са спаднали с повече от 55% (към момента на писане на статията). Въпреки че прехвърлянето на поръчките на Blackwell от Super Micro ще забави растежа на компанията и ще сигнализира за допълнително ядро от нежелани новини, може да се твърди, че влиянието му вече се е отразило в известна степен на цената на акциите.

От друга страна, акциите на Nvidia се радват на доста голяма динамика в последно време. Към този момент производителят на чипове е най-ценната компания в света по пазарна капитализация, изпреварвайки Apple с около 200 милиарда долара. Това ценово действие говори за това колко развълнувани са инвеститорите за Blackwell и какво може да разкрие ръководството по-късно този месец, когато Nvidia отчете приходите си за третото тримесечие на 20 ноември.

Засега акциите и на Super Micro, и на Nvidia изпитват прекомерна волатилност и според Motley Fool е в интерес на инвеститорите да стоят настрана и да оставят краткосрочните събития около Blackwell да продължат да се развиват.