На 12 декември, четвъртък, Европейската централна банка ще проведе последното си заседание за 2024 г., на което се очаква финансистите да направят четвъртото намаление на лихвените проценти за годината, а инвеститорите усилено търсят улики какво ще последва.

Пазарите очакват банката да понижи основния лихвен процент по депозитите с четвърт пункт до 3% отбелязва Financial Times. След това инвеститорите очакват още пет намаления с четвърт процентен пункт следващата година, което ще доведе до понижаване на депозитната лихва до 1,75%, сочат данни на LSEG.

Намаление тази седмица ще доведе до понижаване на разходите по заемите до най-ниското им равнище от март 2023 г.

Въпреки че „зависимостта от данни пада по приоритет“, новото предизвикателство ще бъде „оценка на входящите рискове“, смята главният икономист на банката

ЕЦБ е готова да се откаже от кризисната стратегия на фона на спадащата инфлация

„Очакваме и дискусия относно предимствата на по-дълбоко намаление“, коментира Йенс Айзеншмидт от Morgan Stanley, като се има предвид, че рисковете за растежа „сочат към понижение“. „Смятаме, че ЕЦБ ще иска да намери начин да изрази очакването, че лихвените проценти могат да бъдат намалявани до достигане на неутрално равнище“, допълва икономистът.

Инвеститорите ще следят внимателно изявлението на финансистите, което придружава решението на ЕЦБ, като много наблюдатели очакват централната банка да се откаже от мантрата, че паричната политика ще остане „достатъчно рестриктивна толкова дълго, колкото е необходимо“ за постигане на ценова стабилност.

„Очакваме по-мек тон относно рестриктивността“, заяви икономистът от Barclays Мариано Цена, добавяйки, че очаква ЕЦБ да спре да „сигнализира за незабавно преминаване към неутрална позиция“.

Банката ясно заяви целта си евробанкнотите да станат възможно най-екологични. Но това не означава да се отърве изцяло от парите в брой или да ги замени с дигитално евро

Дигитално евро, лихвени проценти, митата от САЩ: ЕЦБ е на влакчето на ужасите

Банката ще представи и актуализираните си прогнози за растежа на БВП и инфлацията, включително първата прогноза за 2027 г. Анализаторите очакват, че прогнозата за растежа ще бъде понижена, докато инфлацията устойчиво ще достигне целта от 2% по-рано, отколкото се смяташе досега за 2025 г.

Ще подкрепи ли инфлацията залозите за намаляване на лихвите от Фед?

С големите надежди за намаляване на лихвените проценти в САЩ по-късно този месец, данните за инфлацията следващата седмица служат като единствената оставаща потенциална пречка за трето поредно намаление от страна на Федералния резерв.

Годишната инфлация на потребителските цени през ноември се очаква да нарасне до 2,7% от 2,6% през предходния месец, според прогнозите, събрани от Reuters. Базисната инфлация, която премахва волатилните цени на храните и енергията, се очаква да бъде стабилна около 3,3%.

Индексът на цените на личните потребителски разходи се е увеличил с 0,2% на месечна база, показвайки 12-месечна инфлация от 2,3%. Нива са според прогнозата на Dow Jones, въпреки че годишният процент е по-висок от нивото от 2,1% през септември

Предпочитаният от Фед показател за инфлация се отдалечава от целта за 2%

Залозите за намаляване на лихвите с четвърт пункт на 18 декември нараснаха, след като данните показаха силно създаване на работни места - но не с темп, който непременно би възпрял представителите на Фед да понижат лихвите до 4,25-4,5 % от сегашния диапазон от 4,5-4,75 %.

Инфлация над прогнозите би могла да предизвика преосмисляне във Фед.

В петък, след данните за заетостта, управителят на Фед Мишел Боуман предупреди, че напредъкът в намаляването на инфлацията е спрял и че твърде бързото намаляване на лихвите рискува отново да разпали ценовия натиск. Тя допълни, че предстоящият доклад за инфлацията ще й помогне при вземането на решение за лихвите.

Управителят на централната банка на САЩ сравни усилията за понижение на инфлацията с ММА битка

Още намаление на лихвите? Фед е готов, но не съвсем

Икономистите на BNP Paribas заявиха, че четвъртият пореден месец на нарастване на базисните цени с 0,3% на месечна база, в съответствие с очакванията, „едва ли ще вдъхне увереност“, че инфлацията намалява. Те добавиха, че дори стойност от 0,2% „няма да е окуражаваща за Фед, който вече не е сигурен в по-нататъшното намаляване на лихвите“.

Ще има ли „миролюбиви“ намеци от Австралия?

Инвеститорите смятат, че австралийските лихвени проценти вероятно ще останат в сила на срещата във вторник, но следят за признаци, че забавянето на растежа ще подтикне Резервната банка към действие догодина.

Министърът на финансите Джим Чалмърс определи данните за растежа от 0,3% на тримесечна база като „много слаби“. Цифрите засилиха натиска върху банката да намали основния лихвен процент, който поддържа на сегашното ниво от ноември миналата година.

В отговор на това трейдърите ускориха очакванията кога централната банка ще започне да понижава лихвите, което доведе до спад на австралийския долар до четиримесечно дъно от 0,64 спрямо щатския долар.

Едно от опасенията, които помрачават дългосрочните перспективи, е несигурността дали бумът на изкуствения интелект ще се окаже устойчив

Поглед към 2025: Ще продължи ли меденият месец на акциите в САЩ?

Това продължи поредицата от слабости за валутата, която вече стана жертва на така наречените „Тръмп трейд“ залози, че икономиката ще изпитва затруднения при подновяване на търговската война.

„Със сигурност австралийската икономика показва малко признаци на живот“, каза Абхиджит Сурия, икономист за Австралия и Нова Зеландия в Capital Economics. Но изненадата в посока надолу „не гарантира миролюбив наклон от страна на Резервната банка.“

Икономистът цитира „стабилните“ продажби на дребно и изявлението на банката от миналия месец, че инфлацията, която остава в целевия диапазон от 2% до 3%, ще трябва да се понижи „значително“, за да оправдае намаляване на лихвените проценти.