Мистерията около изненадващо предпазливата позиция на Уорън Бъфет се задълбочава.

94-годишният изпълнителен директор на Berkshire Hathaway, известен като Оракулът от Омаха, е продал значително количество акции през последното тримесечие, а рекордният кешов резерв на компанията е нараснал до над 334 милиарда долара. Въпреки репутацията си на умел инвеститор, Бъфет изглежда „укрепва защитата“, но не дава ясно обяснение защо в дългоочакваното си годишно писмо.

Вместо това той уверява инвеститорите, че това не е знак за отдръпване от пазара. „Въпреки коментарите за извънредната кешова позиция на Berkshire, по-голямата част от нашите средства остават в акции“, пише Бъфет. „Това предпочитание няма да се промени.“

Инвеститорите са готови да проучат годишното писмо на председателя на Berkshire Hathaway, за да получат информация за състоянието на фондовите пазари

Бъфет държи 300 млрд. долара в кеш - очакване на големия улов или сигнал за прегрял пазар?

ОГРОМНИТЕ КЕШОВИ НАЛИЧНОСТИ БУДЯТ ВЪПРОСИ

Рекордният паричен резерв на Berkshire предизвиква въпроси сред акционерите и анализаторите, особено в очакване на понижаване на лихвените проценти.

През последните години Бъфет неведнъж е изразявал разочарование от скъпия пазар и ограничените възможности за изгодни покупки. Липсата на инвестиционни ходове поражда нетърпение сред някои инвеститори, които търсят обяснение.

Въпреки сериозните продажби, Бъфет уверява, че компанията остава ориентирана към акциите. „Акционерите на Berkshire могат да бъдат сигурни, че значителна част от капитала ни ще остане в акции – основно американски, макар и с международни операции“, посочва той. „Berkshire никога няма да предпочете кеш или негови еквиваленти пред собствеността върху добри бизнеси.“

От началото на увлечената от технологиите 2024 година акциите на Berkshire се представят по-добре от Apple, Microsoft и Alphabet. Конгломератът на Бъфет надминава технологичния Nasdaq, както и S&P, Dow и Russell 2000

Г-н Пазар и променливите му настроения: Как Бъфет не се предава на играчите от Big Tech

ПРОДАЖБИТЕ ПРОДЪЛЖАВАТ, А ОБРАТНО ИЗКУПУВАНЕ НЯМА

Акционерите ще трябва да изчакат, за да видят следващите ходове на Berkshire. Компанията е продала акции за девето поредно тримесечие, като през 2024 г. продажбите надхвърлят 134 милиарда долара. Основната причина е намаляването на дяловете в Apple и Bank of America – двете най-големи позиции на Berkshire.

Освен това Бъфет изглежда не намира за привлекателни дори собствените акции на Berkshire. Компанията не е изкупила обратно свои акции през четвъртото тримесечие и първите седмици на 2025 г., въпреки значителния ръст на оперативните печалби.

Милиардерът-филантроп вярва, че семейното богатство може да има отрицателни последици като подкопаване на личното израстване и усложняване на взаимоотношенията

Уорън Бъфет се обявява против създаването на семейни династии, раздава още $1,1 млрд.

„ЧЕСТО НИЩО НЕ ИЗГЛЕЖДА ЗАВЛАДЯВАЩО“

Докато пазарът остава в подем – S&P 500 отчита над 20% ръст за втора поредна година – Бъфет не бърза да инвестира. Той загатва, че високите оценки на акциите може да са проблем:

„Избираме инвестиции безпристрастно, базирайки се на това къде можем най-добре да вложим средствата ви. Често нищо не изглежда завладяващо; рядко се случва да бъдем затрупани от възможности.“

От момче с велосипед, разнасящо рекламни листовки и събиращо празни бутилки, до лидер на империя за 1 трилион долара – ще бъде ли новият изпълнителен директор на Berkshire следващата голяма легенда на корпоративна Америка?

„Обикновен симпатяга“: Запознайте се със следващия Уорън Бъфет. Името му е Грег Ейбъл

ПОДГОТОВКА ЗА БЪДЕЩЕТО?

В тазгодишното си писмо Бъфет засилва доверието към своя наследник Грег Ейбъл, като го сравнява с покойния Чарли Мънгър. Миналата година той обяви, че Ейбъл ще има последната дума за инвестиционните решения на Berkshire.

Някои анализатори смятат, че предпазливите ходове на Бъфет може би не са пазарен сигнал, а подготовка за предаването на щафетата – чрез намаляване на големи позиции и натрупване на кеш, който Ейбъл да използва в бъдеще.

Все пак Бъфет дава ясен знак къде ще насочи капитал – японските търговски къщи, в които инвестира от почти шест години. „С времето вероятно ще увеличим дяловете си и в петте“, пише той.

BERKSHIRE HATHAWAY ОТЧИТА РЪСТ НА ОПЕРАТИВНИТЕ ПЕЧАЛБИ С НАД 70%

Конгломератът на Уорън Бъфет съобщи в събота, че оперативните му печалби за четвъртото тримесечие са нараснали с над 70% на годишна база.

Оперативна печалба е 14,53 милиарда долара спрямо 8,48 милиарда долара година по-рано. За цялата 2024 г. приходите от оперативна дейност достигат 47,44 милиарда долара – ръст от 27% спрямо 37,35 милиарда долара през предходната година.

Основен двигател на резултатите през последното тримесечие е застрахователният бизнес, чиито оперативни печалби скачат с над 300% до 3,41 милиарда долара.