За това какво ще се случва в бъдеще, често може да се прогнозира от това какво се е случвало в миналото. Изследване на J.P. Morgan Asset Management дава повод за интересни размисли.

Към 31 декември 1996 година широкият индекс S&P 500 се е търгувал при 741 пункта и съотношение цена-очаквани печалби от 16.

До март 2000 година, преди пукането на интернет балона, индексът достигна 1 527 пункта, или съотношение цена-очаквана печалба от 25.6.

Повишението в съотношението се е предопределило основно от нарастването на индекса.

Следва спад на индекса от 49% до дъното от 9 октомври 2002 година, или съотношение цена-очаквани печалби от 14.1.

От тук нататък следва стабилно повишение през следващите шест години, до ниво от 1 565 пункта на 9 октомври 2007 година, или повишение от 101% за индекса, което се превежда в съотношение цена-очаквана печалба от едва 15.2.

До 9 март 2009 година индексът губи 57% от стойността си, като при нивото от 677 пункта, той е със съотношение от 10.3.

Следва повишение, на което станахме свидетели, като към края на миналата година, въз основа на очакваните на компаниите печалби, съотношението на индекса е 13.6, или доста ниско.

Анализаторите смятат, че е възможно индексът да започне да се върне към нормални съотношения на търговия, като подчертават, че към момента той е все още с по-ниско съотношение от това при пазарното дъно от 2002 година.

Достигането на нивото от върха през 2007 година от 15.2, означава индекс от 1 500 пункта, което означава, че той има потенциал за ръст с около 15-20% от настоящите му нива.

* Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка и продажба на активи