През последните седмици няколко не особено лъскави сектора водят борсовите индекси в САЩ нагоре. Техните печалби скоро ще бъдат подложени на изпитание.

Индексът S&P 500 е нараснал с 19% тази година, като през първата половина на 2024 г. е движен нагоре от технологичните титани и техните амбиции в областта на изкуствения интелект. От началото на третото тримесечие по-малко наперена група от сектори - включително комунални услуги, материали и промишлени предприятия - поеха щафетата, за да разширят пазарното рали.

Предстоящият сезон на отчетите може да покаже дали нарастващият напредък е устойчив.

Според Джон Бътърс, старши анализатор по приходите във FactSet, Уолстрийт очаква приходите на „Великолепната седморка“ да нараснат със 17,5% през третото тримесечие спрямо предходната година, докато печалбите на останалата част от S&P 500 да се повишат средно с 1,1%. Това ще бъде най-малката разлика в печалбите между двете групи от първото тримесечие на 2023 г. насам.

„Великолепната седморка“ и нейните печалби намаляват от доста висока база. Останалата част от пазара, техните печалби се ускоряват“, казва пред The Wall Street Journal Лорън Санфилипо, старши инвестиционен стратег в Bank of America. „Така че ние търсим допълнително потвърждение по този въпрос - че има нещо повече от тази устойчивост на печалбите, отколкото само технологиите.“

Оптимизмът по отношение на американската икономика спомага за увеличаването на дяловете в различните отрасли. Миналата седмица данните показаха, че през септември е имало голям брой нови служители, а нивото на безработица е спаднало до 4,1%.

Анализ на Ned Davis Research показва, че бичите пазари не умират от старост. Във всички случаи разпродажбите са предизвикана от по-скоро икономически и финансови катализатори

Бичият пазар в САЩ наближава втория си рожден ден. Ето защо вероятно ще чукне и трети

Междувременно инфлацията в САЩ намалява, а стачката в пристанищата, която заплашваше да наруши веригите за доставки и да повиши цените, приключи.

Намаляването на лихвените проценти от Федералния резерв през септември също може да помогне за по-нататъшното стимулиране на акциите.

За третото тримесечие се очаква компаниите от общия индекс S&P 500 да отчетат пето поредно тримесечие на ръст на печалбите, като според FactSet те ще се повишат с 4% спрямо предходната година.

Някои от най-големите банки и мениджъри на активи в Щатите трябва да отчетат резултатите си тази седмица, включително JPMorgan Chase, Wells Fargo и BlackRock. Инвеститорите ще получат и нови данни за инфлацията, които биха могли да повлияят на политиката на Фед по отношение на лихвените проценти.

Напрежението в Близкия изток, пристанищната стачка и перспективите на Фед за лихвените проценти поставят инфлацията отново в центъра на фондовия пазар в САЩ

Нов тест за Уолстрийт: Предстоящите данни за инфлацията в САЩ и сезонът на печалбите

Очаква се акциите на технологичните компании като цяло да имат най-голям принос за приходите през третото тримесечие. Прогнозите са секторът на информационните технологии, в който се намират Nvidia и Apple, да отчете ръст на приходите от 15% спрямо предходната година. Комуникационните услуги, в който влизат Meta и Alphabet, се очаква да регистрира 10% ръст.

Акциите свързани със здравеопазването се надяват на ръст на приходите от 11%, а секторите на недвижимите имоти и комуналните услуги - съответно 5% и 3,8%.

Енергийният сектор се очаква да отбележи най-голям спад на печалбата - 24%.

Инвеститорите ще се съсредоточат върху това какво ще кажат ръководителите на компаниите за ескалиращата война в Близкия изток и за президентските избори в САЩ.

През юли и август акциите отбелязаха някои от най-добрите и най-лошите си дни от години насам, тъй като инвеститорите се бореха със страховете от рецесия и несигурността относно лихвените проценти в САЩ

Страх и възхищение в Уолстрийт е рецептата за рекордно тримесечие

Това са едни от големите променливи, които могат да повлияят на това доколко е застрашено разширяването на ралито, казва Лорън Гудуин, икономист и главен пазарен стратег в New York Life Investments.

Първите доклади сочат, че компаниите се борят с по-ниското търсене. Акциите на FedEx паднаха с 15% на 20 септември, ден след като компанията отчете по-ниски приходи и печалба и намали прогнозите си. Акциите на Nike се сринаха с 6,8% в деня, след като съобщи, че приходите и печалбата са намалели, отчасти защото става твърде лесно да се сдобиеш с чифт маратонки от лимитирана серия.

Разочароващите резултати като цяло биха могли да накарат акциите да изглеждат по-скъпи, отколкото трябва. Компаниите в S&P 500 се търгуват на 21,7 пъти прогнозните им печалби за следващите 12 месеца в сравнение с 10-годишната средна стойност от 18,3, според FactSet.

Уолстрийт изглежда оптимистично настроен за годината и очаква печалбите на компаниите от S&P 500 да нараснат с 9,7%, според FactSet.