Американският пазар на акции приключи последната пълна седмица на март с негативна тенденция. Съчетанието от данните за упорита инфлация и притесненията за потребителските настроения, които засилват опасенията за здравето на икономиката на САЩ, са основната причина за срива в петък.

S&P 500 и технологичният Nasdaq Composite паднаха съответно с 2% и 2,7%, а Dow Jones Industrial Average изтри 1,7%, като тези спадове заличават седмичните печалби на трите основни американски борсови индекса, които остават на път към загуби както за март, така и за първото тримесечие на 2025 г.

Предпочитаният от Фед показател за инфлация се отдалечава все повече от целта

Каква е причината?

На първо място, петъчните икономически данни. Още преди началото на търговската сесия инвеститорите получиха данните за предпочитания от Федералния резерв инфлационен показател – индекса за личните потребителски разходи. Той показа, че основната инфлация в САЩ, която изключва нестабилните цени на храните и енергията, се е повишила повече от очакванията на икономистите.

Нараствайки с 0.4% през февруари, над очакваните 0.3% според проучване на The Wall Street Journal, годишният показател скача до 2.8% от 2.7%. Това потвърждава, че инфлацията остава над целевото ниво от 2% на Фед и засилва опасенията, че икономиката на САЩ може да се насочи към период на висока инфлация и нисък растеж, особено след като въздействието на митата се усети през следващите месеци.

WSJ: Тръмп е предупредил автомобилните производители в САЩ да не повишават цените в отговор на митата

Наред с това излязоха и данните на Мичиганския университет за потребителските настроения на американците, които също се оказаха по-лоши от очакваното, Според тях инфлационните очаквания се повишават до най-високото си ниво от 2022 г. Докладът е последната индикация, че доверието на потребителите намалява, което е сигнал за възможно забавяне на разходите и спиране на икономическия растеж.

Търговската война се разгаря. До какво ще доведат наложените от Тръмп 25% мита върху вноса на превозни средства?

"Вече наблюдаваме инфлация, преди да е настъпил ефектът от митата. На повърхността виждаме класически признаци на стагфлация – повишена инфлация и забавяне на икономиката. Ако тези тенденции продължат, Федералният резерв ще бъде изправен пред проблем – инфлацията налага задържане или повишаване на лихвените проценти, а икономиката сигнализира за намаляване", коментира пред MarketWatch Луи Навелиер, основател на Navellier & Associates.

Експертът все пак посочва, все още е твърде рано да се твърди, че икономиката на САЩ е изпаднала в пълна "стагфлация", която представлява комбинация от забавен или стагниращ растеж, висока безработица и устойчива инфлация, както през 70-те години в САЩ.

Фед сигнализира за икономическа несигурност заради тарифите на Тръмп

Очаквания за лихвените проценти

По отношение на лихвените проценти, фючърсите върху федералните фондове показаха, че инвеститорите очакват повече намаления от Фед. В петък вероятността за три или повече понижения с четвърт пункт през 2025 г. се повиши до 63.2% спрямо 51.1% в четвъртък, според CME FedWatch Tool. По-рано този месец Федералният резерв прогнозира две намаления на лихвите за тази година.

Доходността на държавните облигации на САШ също спадна, тъй като цените им се повишиха. Доходността на 10-годишните държавни облигации намаля с 11.6 базисни пункта до 4.254%, отбелязвайки най-големия си дневен спад от 15 януари, според данни на Dow Jones Market Data.

Анализатори и трейдъри виждат в това знак, че инвеститорите са по-загрижени за икономическия растеж на САЩ, отколкото за инфлацията.

Не, Тръмп не е единствената причина за забавянето на Уолстрийт

Заглавията, свързани с митата, включително решението на Тръмп да наложи нови автомобилни мита по-рано тази седмица, бяха основен фактор за спада на пазарите в последните дни, като засилиха опасенията от стагфлация. Инвеститорите очакват насроченото за 2 април съобщение за реципрочните мита на Тръмп, което може да намали или засили несигурността относно търговската политика на САЩ.

Какво се случи на Уолстрийт в петък?

Акциите на технологичните компании с мегакапитализация се понижиха, като Amazon, Alphabet и Meta Platforms паднаха с по над 4%. Microsoft и Tesla загубиха по над 3%, Apple е надолу с над 2,6%, а производителите на чипове Nvidia и Broadcom - с по около 1,5%.

Свързаният с производителите на чипове iShares Semiconductor ETF се понижи с 3%, като Intel и Marvell Technology загубиха по около 4%, а On Semiconductor се срина с над 6%.

Фючърсите на златото се повишиха с 0,8% до 3115 долара за унция, след като достигнаха рекорд от 3124 долара.