Ако искате да създадете и поддържате подходящ инвестиционен портфейл, трябва да сте наясно с вашите цели, ценности, семейна динамика, както и с предпочитанията и стила си на инвестиране.

Също така е необходимо да разберете как се чувствате по отношение на риска.

Знаете, че финансовите консултанти, както инструментите за финансово планиране, се опитват да определят вашата толерантност към риска. Ако посочите, че можете да приемете значителни спадове в портфейла си без паника, те ще ви насочат към стратегии с по-висок риск и по-голяма потенциална възвръщаемост.

Но ако изпитвате силен страх от нестабилността на пазара и не понасяте загуби – дори и с голям шанс портфейлът ви да се възстанови – ще получите съвет да бъдете по-консервативни и да предприемете стъпки за ограничаване на рисковете.

Вече се наблюдава инфлация в САЩ, преди да е настъпил ефектът от митата, коментират експерти

Уолстрийт падна рязко в края на март. Страховете от "стагфлация" отново са в центъра на вниманието

Рискът е субективна концепция

За инвеститорите често е трудно да предвидят как ще реагират, ако загубят значителна част от своите спестявания.

Някои финансови съветници използват специализиран софтуер за анализ на комфорта ви спрямо инвестиционния риск. Чрез количествено измерване на толерантността към риска (например чрез определяне на числова стойност въз основа на отговорите ви на въпросник) тези инструменти целят да помогнат на консултантите да вземат инвестиционни решения, съобразени с вашите предпочитания.

Въпреки че търговската война увеличава несигурността, по-бавният ръст на приходите и по-хладният пазар на труда вероятно биха повлияли на пазара независимо от това, твърди анализаторът Джон Синдрю

Не, Тръмп не е единствената причина за забавянето на Уолстрийт

Някои съветници се доверяват на тези инструменти, докато други ги избягват.

„Дълги години използвах въпросници за оценка на риска, когато работех в други компании“, казва пред MarketWatch Бил Нюджънт, сертифициран финансов консултант от Лос Анджелис. „Те често бяха толкова объркващи и неточни, че създаваха повече проблеми, отколкото решения.“

Днес Нюджънт оценява нивото на риск на новите си клиенти чрез задълбочени разговори. Той може да посочи конкретна инвестиция, да подчертае потенциалните рискове и да поиска мнението на клиента за възможностите за действие.

„При въпросниците за толерантност към риска трябваше да отделям много време да обяснявам абстрактни концепции на клиентите“, казва той. „А някои съветници дори манипулираха клиентите да дадат ‚правилния‘ отговор според предварително изготвената инвестиционна стратегия.“

Вицепрезидентът в отдела за технологии, медии и телекомуникации в звеното за инвестиционно банкиране на Goldman Sachs разказва за динамиката на най-големите сделки, за AI и пазарните сривове, както и за финансовото образование в България

От СМГ до върха на Уолстрийт: Марчо Друмев за пазарите, финансовите навици и пътя на парите

Експертът също така отбелязва, че първоначалните изявления на клиентите за тяхната толерантност към риск често не съвпадат с реалните им реакции при загуби.

„Ако попитате някого на диета дали може да устои на парче торта на парти, той ще каже: ‚Разбира се!‘ Но когато се озове в реалната ситуация, изкушението става много по-голямо. По същия начин, питането за хипотетично бъдещо поведение и приемането му за даденост не е надеждна система.“

Инвеститорите рязко намаляват вложенията си в американски акции, показва проучване на BofA

Биковете на Уолстрийт от началото на 2025 г. завършват зимата като мечки

Индивидуален подход към риска

Нюджънт признава, че инструментите за оценка на риска могат да бъдат отправна точка за дискусии, но подчертава значението на постоянния контакт между съветника и клиента.

„Важно е да изградите доверие с клиента“, казва той. „Това се постига чрез редовна комуникация, подготовка за пазарните възходи и спадове и обучение за възможните сценарии за представянето на портфейла.“

Общият им размер е достигнал рекордните 47,5 млрд. долара, което е с 34% повече от миналата година

Бонусите на Уолстрийт удариха рекорд

Други финансови съветници разработват собствени методи за измерване на риска.

Вместо да разчитат на универсален софтуер или стандартни въпросници, те персонализират оценката на риска и я интегрират в отношенията си с новите клиенти.

Филип Телибаса, сертифициран финансов консултант от Сарасота, Флорида, моли новите си клиенти да отговорят на седем въпроса с избор от възможности. „Те са умишлено кратки и включват както качествени, свързани с емоциите въпроси, така и количествени, базирани на числа въпроси“, обяснява той пред MarketWatch. „Това е отправна точка за по-задълбочен разговор и проверка на истинската им толерантност към риска.“

Консенсусът обикновено изостава от акциите с около три месеца, казват стратези от Piper Sandler

Уолстрийт започва да намалява целите си за S&P 500. Трябва ли инвеститорите да се притесняват?

Например, един от въпросите е свързан с дефиницията на „дългосрочна инвестиция“ според клиента. („Когато правя дългосрочна инвестиция, планирам да задържа средствата си за…“)

„Ако някой избере ‚една до две години‘, това показва най-ниска толерантност към риска“, казва Телибаса. „Ако избере ‚повече от 10 години‘, има по-висока толерантност.“

Според пазарния експерт Джеймс Макинтош моментът все още не е подходящ да се купува спадът на Уолстрийт. Но той предлага три теста, които да помогнат за достигане на решение

Търговските войни са тежък удар за Уолстрийт, но истинската битка e в главите на инвеститорите

Променливостта на толерантността към риска

При пазарни сътресения инвеститорите, които преди са се възприемали като агресивни, често променят мнението си. Финансовите съветници предвиждат такива колебания.

„Толерантността към риска на хората зависи от представянето на пазара през последните седмици или месеци“, казва Ръсел Хакман, консултант от Бостън. „Ако пазарът се срине наполовина, не познавам много инвеститори, които биха останали напълно спокойни.“